Всем привет!
На связи Владимир. Немного выпал из жизни со своим Лотосом 🙂 Узнал, что президентом стал Трамп (а где Байден?), шутка юмора, слежу за новостями)
В начале лета уехал из Ялты на каникулы в Москву, но жизнь штука такая интересная — не планировал, но вот вернулся наверное пока на год, а дальше видно будет.
Москва, надо сказать, красавица — и до чего же Собянин её довёл, пусть все завидуют 😄
Итак, к нашим баранам портфелям.
Давненько не делал я разбор своего дивидендного портфеля. Заглядываю туда редко, но раз через неделю очередная ребалансировка, решил сделать небольшую напоминалку — что это за портфель, зачем он вообще нужен, и заодно снова сравнить его с другими известными портфелями, как делал это раньше.
Что такое портфель Монте-Карло
Для тех, кто здесь впервые (и для тех, кто уже подзабыл, но не хочет в этом признаваться).
Это портфель, созданный по математическому методу Монте-Карло. Честно говоря, после всех надстроек, настроек и оптимизаций от изначального Монте-Карло там осталось не так много — но костяк есть. Смысл в том, что модель анализирует кучу разных прошлых событий и выбирает из 500 000 смоделированных портфелей самый оптимальный по соотношению доходности и риска.
Метод, к слову, не какая-то экзотика для домашних экспериментов. Монте-Карло активно применяется в самых серьёзных областях:
- NASA моделирует сценарии полётов и отказов систем;
- Инвестиционные фонды и хедж-фонды используют его для оценки распределения риска и доходности портфелей;
- Центральные банки, включая ЦБ РФ, применяют его при стресс-тестировании финансовой системы.
Мы просто взяли этот же принцип и применили его к российским дивидендным акциям.
Как портфель менялся
Портфель стартовал в апреле 2025 года с ежеквартальной ребалансировкой. Раньше мы делали ребаланс раз в квартал, но под летние дивиденды я решил ребаланс в этом году пропустить — чтобы забрать дивиденды, а не продать акции прямо перед отсечкой. Сейчас возобновляю ежеквартальный ребаланс: он будет в начале октября, потом в начале января, потом в начале апреля 2027. Что будет после апреля — посмотрим, пока не ясно, буду смотреть по ситуации.
За полтора года эксперимент вырос из простого теста метода в полноценную авторскую стратегию. Костяк по-прежнему — математический метод Монте-Карло с его 500 000 симуляциями, но сверху добавилось многое:
Учёт «толстых хвостов». Классический Монте-Карло предполагает нормальное распределение доходностей. Реальный рынок — нет. Резкие обвалы и взлёты случаются значительно чаще, чем предсказывает учебная статистика. Модель это учитывает и не строит иллюзий насчёт «спокойного» рынка.
Прогноз будущих дивидендов. Раньше модель смотрела только на историю выплат. Теперь в расчёт идёт и прогноз будущих дивидендов, построенный на основе финансовой отчётности компаний.
LTS и LTD от Lotos. В модель органично вплетены два авторских показателя — Lotos Total Score (комплексная оценка качества компании) и Lotos Total Dividend (оценка дивидендной привлекательности). Следить за этими показателями по всему рынку можно в дашборде Lotos.One.
Учёт текущего портфеля. Если два варианта показывают примерно одинаковую прогнозируемую доходность — приоритет получает тот, что уже содержит бумаги из текущего состава. Меньше ненужных сделок, меньше комиссий.
Я вернул старое название потфеля — «Монте-Карло Дивы | Ледовской». Костяк метода — Монте-Карло — остаётся в названии осознанно: это по-прежнему главный движок отбора. А дальше просто моя фамилия, потому что я его создал.
Важная оговорка
Прежде чем мы пойдём дальше. Это дивидендный портфель, и в нём только дивидендные акции. Это акционная часть любого портфеля. Я не противник держать в портфеле и облигации, и металлы, и фонды — это правильно, это диверсификация. Но по теме эксперимента мы тестируем именно дивидендные акции.
Можно собрать портфель, например, из этих же акций (если он вам, конечно, по цифрам нравится) и добавить защитные активы — и вуаля, у вас, на мой взгляд, самый крутой портфель для текущих реалий. Не ИИР, конечно же, если вы понимаете о чём я)
Текущий состав портфеля
В портфеле сейчас 8 акций, а также фонд SBMM, куда я складывал полученные дивиденды до следующей ребалансировки.
Как видно, сетевые компании (Россети во всех вариантах) по-прежнему составляют основу — почти 62% портфеля. Плюс Сбер, Мать и дитя, и накопленный кэш в фонде денежного рынка. Ленэнерго-ап — безоговорочный лидер по результату: +62,23%.
Как этот состав отработал относительно рынка — покажу чуть ниже, в сравнении с другими портфелями. Будем сохранять интригу.
Сравниваем с другими публичными портфелями
Как выбирались портфели для сравнения
Я не брал первые попавшиеся. Все портфели в этом списке — из топа публичных акционных портфелей на Snowball с реальными деньгами на счету, я не стал придумывать велосипед и сравнил с теми же портфелями что и прошлый разбор в апреле. Это не эксперименты на бумаге и не демо-счета. Живые портфели, живые деньги, живые авторы, которые отвечают за каждую позицию рублём. Некоторые из них блогеры которые продают за деньги свою экспертность. Насколько экспертность хороша – ниже.
Методология сравнения
Сравнивать нужно одинаковое с одинаковым. Поэтому правила простые:
Только портфели, состоящие из акций — без облигаций, золота и смешанных стратегий. Это принципиально: разные инструменты дают разный профиль риска и доходности, сравнивать их некорректно.
Только публичные портфели — те, которые можно проверить самостоятельно. Никаких скриншотов из личной переписки и анонимных каналов.
Период — 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026 — одинаковый для всех. Дата создания моего портфеля “Монте-Карло Дивы” – сегодняшняя дата.
Бенчмарк — MCFTRR — индекс полной доходности Мосбиржи с учётом дивидендов за вычетом НДФЛ. Именно он показывает, что вы получили бы, просто купив рынок целиком.
Смотрю на относительный результат — сколько процентов портфель обогнал или проиграл индексу за один и тот же период. Абсолютные суммы в рублях у всех разные (кто-то инвестирует тысячи, кто-то миллионы), а вот проценты сравнимы честно.
Портфель «Капиталист»
Опережение MCFTRR: на 12,06% (период 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026)
Портфель «Finindie – Россия»
Опережение MCFTRR: на 0,52% (период 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026)
Портфель «Хулинвестиции в акции»
Отставание от MCFTRR: на 1,64% (период 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026)
Портфель «Дивидендный портфель из акций»
Опережение MCFTRR: на 9,29% (период 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026)
Портфель «На пенсию в 45 лет!»
Опережение MCFTRR: на 2,98% (период 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026)
Портфель «Дивидендное варенье»
Опережение MCFTRR: на 17,32% (период 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026)
И, наконец, наш портфель «Монте-Карло Дивы | Ледовской»
Опережение MCFTRR: на 19,46% (период 7 апреля 2025 — 22 сентября 2026)
Специально поставил свой портфель в конец списка — не хотел портить интригу заранее. Хорошо виден характерный паттерн: почти весь год портфель и индекс шли рядом, местами MCFTRR даже вырывался вперёд, но в последние месяцы голубая линия (наш портфель) уверенно и стабильно уходит вверх.
То же самое, только с точки зрения Lotos.One — здесь мы считаем чуть иначе, поэтому цифры немного отличаются:
+20,13% vs MCFTRR по версии Lotos.One. Понятно, что своим цифрам в Lotos.One я, конечно, доверяю больше — но для чистоты эксперимента и сравнения с другими портфелями я использовал графики Снежка (Snowball), потому что именно там считают и остальные авторы из списка.
Таблица сравнения
| Портфель | Опережение / отставание от MCFTRR |
|---|---|
| Хулинвестиции в акции | −1,64% |
| Finindie – Россия | +0,52% |
| На пенсию в 45 лет! | +2,98% |
| Дивидендный портфель из акций | +9,29% |
| Капиталист | +12,06% |
| Дивидендное варенье | +17,32% |
| Монте-Карло Дивы | Ледовской | +19,53% |
Отсортировано по возрастанию результата. Строка нашего портфеля — внизу таблицы, и это не случайность.
Вместо вывода
Я не буду говорить, что чей-то портфель плохой. Все авторы в этом списке — думающие люди, которые занимаются своим делом серьёзно и честно. Это видно по их работе, и некоторые результаты (тот же «Капиталист» или «Дивидендное варенье») хорошие.
Я просто показываю цифры за один и тот же период по одному и тому же бенчмарку.
Мы проделали огромную работу — и продолжаем получать великолепный результат. +19,46% к индексу на этом интервале у портфеля, состоящего только из акций и построенного целиком шайтан-машиной математической моделью, без ручного отбора и без инсайдов. Это факт, который можно проверить самостоятельно в публичном портфеле на Snowball.
Если вы знаете публичный акционный портфель с сопоставимым или лучшим результатом за этот период — покажите мне. Я честно искал. Не нашёл.
Где следить за портфелем
Публичный портфель на Snowball: snowball-income.com/public/portfolios/TcHSKYXnPY
Дашборд и аналитика: lotos.one/dashboard/
Telegram: t.me/wtfinvestco
⚠️ Дисклеймер: данная статья является частным мнением автора и отражает личный инвестиционный опыт. Это не является инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг вы принимаете самостоятельно и несёте за них полную ответственность. Инвестиции сопряжены с риском потери капитала.
